29 Temmuz 2024'te yüksek performanslı LiDAR çözümleri sağlayıcısı Cepton, satın alınmak üzere kesin bir anlaşmanın imzalandığını ve satın alan şirketin ABD'de bir yan kuruluşu olacağını duyurdu.
Anlaşmaya göre, 1915 yılında kurulan ve yüz yılı aşkın bir geçmişe sahip olan, otomotiv aydınlatma sektöründe uluslararası alanda tanınan devi KOITO, Japonya merkezli otomotiv aydınlatma alanında 1. seviye tedarikçi olup, müşterileri arasında Mercedes-Benz, BMW, Toyota, Nissan vb. şirketler yer alıyor ve aynı zamanda KOITO, satın alan şirket Cepton'un uzun yıllardır ortağı ve yatırımcısı konumunda bulunuyor.
Bugün KOITO, hisse başına 3,17 dolarlık bir fiyattan tamamen nakit bir işlemle çıkarılmış hisse sermayesinin tamamını satın alacak. İşlemin tamamlanmasının ardından NASDAQ'ta listelenen LiDAR şirketi, ABD'de KOITO'nun bir yan kuruluşu olacak.
22 Aralık 2023'te KOITO, Cepton ile hisselerini satın almak ve onu bir yan kuruluş yapmak için müzakerelere gireceğini duyurdu. Duyuru, KOITO'nun Cepton'un ihraç edilmiş hisselerinin %100'ünü (Koito veya diğer potansiyel devreden katılımcılar tarafından halihazırda sahip olunmayan Şirket'in ihraç edilmiş hisseleri) satın alma niyetini gösterdi.
Taraflar artık bir birleşme anlaşması imzaladılar, ancak işlem hala Cepton'un hissedarlarının onayına, ABD yetkililerinin onayına ve birleşme anlaşmasında belirtilen diğer ön koşullara tabi.
Cepton'un 2025'in ilk çeyreğinde KOITO'nun bir yan kuruluşu olması bekleniyor. Cepton'un ABD'de kendi yan kuruluşu olmasının nedeni de KOITO tarafından açıklandı.
Otomotiv sektörünün geçmişine bakıldığında, ADAS ve otonom sürüş sistemlerinin gelişmesi ve çeşitli sensörler kullanılarak çevresel izleme konusunda artan taleple birlikte LiDAR'ın yüksek doğruluk, yüksek parazit bağışıklığı ve gerçek 3D algılama avantajları, gelecekte pazarda çekirdek sensör olarak daha geniş bir uygulama yelpazesine kapı açacaktır.
Bu nedenle, Cepton'un kuruluşundan sonraki ikinci yılda (2016'da kuruldu), KOITO, altyapı sektörü ve binek otomobiller, endüstriyel makineler, inşaat makineleri ve tarım makineleri gibi otomotiv uygulamaları için LiDAR'ı ortaklaşa geliştirmek üzere onunla çalışmayı seçti. Aslında, "köken"in iki tarafı 2017 gibi erken bir tarihte başladı.
Ancak "kemik" Cepton'un iyi zamanlarının gerçekliği uzun sürmedi. Cepton, 2021 yılında Nasdaq'ta listelenen özel amaçlı bir satın alma şirketiyle birleşerek Stanford Üniversitesi teknoloji uzmanları tarafından kuruldu, şirketin kurumsal değerlemesi 1,5 milyar dolara kadar çıktı.
Keskin bir koku alma duyusuna sahip olan Cepton, otonom sürüş ve LiDAR konseptlerinin patlama döngüsü sırasında bir büyüme dalgasından yararlandı. Ancak patlama azaldıkça, Cepton sanki "aşırı evrimin" sessizce geldiğini henüz fark etmemiş gibi, stratejik düzeni ayarlamadı ve yeni pazarlar açmadı, Cepton'u tanımlamak için "izole" kelimesi çok da fazla değil.
Başkalarının kanatlarına tutunarak huzur içinde gelişebileceğini sanan Cepton, 11 Aralık 2023'te kafasına darbe aldı!
Cepton ve KOITO'yu tek LiDAR tedarikçisi olarak seçmeyi planlayan ve 2027'ye kadar sürecek bir hacim tedarik sözleşmesi olan büyük bir ADAS programı aniden iptal edildi. Ortak, KOITO'ya OEM'inin ürünün tedarik kapsamını yeniden tanımlayacağını bildirdi. Hemen ardından KOITO tarafından Cepton'a verilen tüm satın alma emirleri iptal edildi.
Bu haberin üzerine Cepton hisseleri o gün %26 düştü. Sonra, 22 Aralık'ta KOITO'nun satın alma niyeti memnuniyetle karşılandı ve bu "operasyon" dizisi de sektör içeriden kişiler arasında sonsuz bir hayal kırıklığı yarattı.
Nisan 2024'te iki şirketin geliştirdiği kısa menzilli LiDAR'ın L4-sınıfı otonom araçlarda kullanılması siparişi verildi.
İlgili bilgilere göre KOITO, Cepton'a 2020'de 50 milyon dolar, 2021'de 50 milyon dolar ve 2022'de ise 100 milyon dolar daha yatırım yaptı.
KOITO'nun Cepton'u satın almasının sektörün kaçınılmaz gelişiminin yanı sıra sağladığı faydalara geri dönersek, KOITO iki şirketin teknolojik birleşmesinin LiDAR işindeki pazar rekabet gücünü daha da güçlendirebileceğine, otomotiv aydınlatma ekipmanları, ulaşım sistemleri iş kolu ve sensör teknolojisi arasındaki sinerjinin KOITO'nun yeni büyüme hedeflerine ulaşmasını sağlayacağına inanıyor.
İşlem, Cepton'un KOITO tarafından ABD'de kurulan bir ara holding şirketinin tam mülkiyetli bir yan kuruluşu ile birleşeceği ters üçgen birleşme yoluyla gerçekleştirilecek. Cepton, ara holding şirketinin tam mülkiyetli bir yan kuruluşu haline gelecek ve mevcut iş ve programlarının operasyonlarını sürdürmeye devam edecek.
KOITO'nun, aracı holding şirketi aracılığıyla Cepton hisselerinin yaklaşık %94,1'ini elinde tutması bekleniyor ve Cepton'un CEO'su ve ana hissedarı Bay Jun Pei ile birlikte bir dizi diğer mevcut hissedar, Cepton'un adi hisse senetlerinin kendi ellerindeki kısmının bir kısmını aracı holding şirketine ayni olarak bağışlamış ve aracı holding şirketinde kısmi bir mülkiyet payı elde etmişlerdir.
KOITO ise satın almanın şirketin mevcut sensör teknolojisi portföyünü tamamlamasının yanı sıra Cepton'a LiDAR teknolojisini ticarileştirmek için daha fazla finansal istikrar ve ölçeklenebilirlik sağladığını iddia ediyor.
